पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है?

पोर्टफोलियो विश्लेषण: परिभाषा, लक्ष्य, विधियों, उदाहरण

पोर्टफोलियो विश्लेषण - इसके तहत विपणन मेंअवधारणा उस उपकरण को समझती है जो उद्यम की आर्थिक स्थिति को निर्धारित करने में मदद करती है, गतिविधि के विभिन्न क्षेत्रों में कुछ निवेशों का औचित्य। विश्लेषण के परिणामस्वरूप, गैर-लाभकारी क्षेत्रों में निवेश कम या कम हो जाते हैं, कंपनी के परिप्रेक्ष्य विभागों में निवेश नवीनीकृत या बढ़ाया जाता है।

पोर्टफोलियो विश्लेषण का लक्ष्य फर्म की सर्वोत्तम रणनीतियों और मौद्रिक संसाधनों के उचित आवंटन पर सहमत होना है।

पोर्टफोलियो विश्लेषण के तरीके:

इस क्षेत्र में सबसे आम तरीके अलग-अलग matrices हैं। छह मैट्रिक्स विधियों का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है:

1) बीसीजी - उद्यम के बाजार हिस्सेदारी और विकास दर का विश्लेषण करने के लिए पद्धति का सार कम हो गया है।

2) आईडब्ल्यूसी - उद्यम का मिशन और अनुपालन के लिए व्यवसाय की प्रमुख क्षमता की तुलना की जाती है।

3) मैककिंसे - बाजार में कंपनी की गतिविधियों की आकर्षकता और प्रतिस्पर्धात्मकता का मूल्यांकन।

4) शैल - उद्योग की आकर्षण प्रतिस्पर्धात्मकता के आधार पर गणना की जाती है

5) Ansofa - रणनीति और बाजार और उत्पादों के लिए इसकी प्रयोज्यता का विश्लेषण किया जाता है।

6) एडीएल - इस मैट्रिक्स की मदद से, फर्म के जीवन चक्र और प्रतियोगियों के सापेक्ष बाजार में स्थिति का विश्लेषण किया जाता है।

चरणों।

जिस प्रक्रिया के माध्यम से पोर्टफोलियो विश्लेषण आयोजित किया जाता है वह कई महत्वपूर्ण चरणों में बांटा गया है:

1) कंपनी डिवीजनों की परिभाषा

2) विश्लेषण की विधि का चयन

3) मैट्रिक्स को संकलित करने की प्रक्रिया में आवश्यक जानकारी एकत्रित करें

4) matrices का निर्माण

5) विश्लेषण के आधार पर एक नई रणनीति का विकास।

पोर्टफोलियो विश्लेषण करने के लिए एकत्र की गई जानकारी के लिए, यह लेना संभव है:

1) राज्य और विकासशील उद्योगों की संभावना जो कंपनी की गतिविधियों की प्रक्रिया में भाग लेती हैं।

2) उद्यम की प्रतिस्पर्धात्मकता

3) जीवन चक्र, कंपनी के जीवन चक्र का मंच।

4) बाजार में फर्म के डिवीजनों का अनुपात।

पोर्टफोलियो विश्लेषण कंपनी के काम के बारे में महत्वपूर्ण सवालों के जवाब प्रदान करता है। इनमें शामिल हैं:

उद्यम की प्रतिस्पर्धात्मकता क्या है?

- बाजार में उत्पाद वितरण प्रणाली कितनी संतुलित है?

- बाजारों की अधिकतम संख्या क्या है जो एक कंपनी अपनी गतिविधियों के दौरान कवर कर सकती है?

- कंपनी के प्रत्येक ऑपरेटिंग क्षेत्रों का जीवन चक्र।

- किस प्रकार का उत्पाद सबसे उचित पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? है?

- भविष्य में कौन से उद्योग बंद या अपग्रेड किए जाने चाहिए?

- क्या निकट भविष्य में बाजार में नए उत्पादों को लाने लायक है?

- उत्पादों के एक विशेष समूह के लिए इस समय आदर्श रूप से उपयुक्त निवेश की मात्रा क्या है?

- निकट भविष्य में क्या उत्पादन और बिक्री रणनीतियों को लागू किया जाना चाहिए?

विश्लेषण के बाद, हम निष्कर्ष निकाल सकते हैं,जो भविष्य में उद्यम के विकास को प्रभावित करेगा। यह निर्णय लिया जा सकता है कि एंटरप्राइज़ को विविधता देने के लिए, अर्थात, एक रणनीति का कार्यान्वयन जिसमें नए उत्पादों और सेवाओं को विकसित किया गया है और बाजार में पेश किया गया है। विविधीकरण में कई उप-प्रजातियां हैं:

बाउंड और अनबाउंड (समूह)

बदले में संबद्ध विविधीकरण, कई प्रकारों में बांटा गया है:

• लंबवत विपरीत और सीधा है
• क्षैतिज उत्पादों के स्पेक्ट्रम के विस्तार या क्षेत्रों के भौगोलिक विस्तार पर कार्य करता है।

पोर्टफोलियो विश्लेषण। एक उदाहरण

कंपनी बेबी फूड के उत्पादन और बिक्री में लगी हुई है - मिश्रण, अनाज, प्यूरी, रस।

समय-समय पर उद्यम को पता लगाना चाहिए,चाहे उपभोक्ताओं के साथ कोई विशेष उत्पाद लोकप्रिय हो, चाहे बाजार में नए उत्पादों को पेश किया जाना चाहिए, कम मांग के कारण उत्पादन से किस प्रकार के बच्चे को हटाया जा सकता है, बच्चे के भोजन के क्षेत्र में प्रतिस्पर्धा कितनी मजबूत है। इन सभी सवालों के जवाब देने के लिए, पोर्टफोलियो विश्लेषण करने के लिए उपयुक्त है।

दुकानों से डेटा एकत्र किए जाते हैंबच्चों के खाद्य उत्पादों को महसूस किया जाता है, लाभप्रदता, लागत, प्रतिस्पर्धात्मकता इत्यादि की गणना की जाती है। विश्लेषण के परिणामस्वरूप, यह पता चला है कि प्रतिस्पर्धी फर्मों के बच्चों के दलिया को और अधिक तेज़ी से खरीदा जाता है, और कंपनी के रस मांग में नहीं हैं। उत्पादों के पहले समूह के लिए, विपणन सुधार की आवश्यकता है - पैकेजिंग की एक नई उपस्थिति, विभिन्न प्रकार के स्वाद आदि। दूसरे समूह का उत्पादन पूरी तरह से बंद कर दिया जाएगा, ताकि नुकसान में न रहें।

पोर्टफोलियो क्या होता है

एक वित्तीय संस्थान आदर्श रूप से एक निवेश पोर्टफोलियो बनाने के लिए अपना स्वयं का निवेश विश्लेषण करेगा, जबकि एक निजी पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? व्यक्ति पोर्टफोलियो प्रबंधन प्रदान करने वाले वित्तीय सलाहकार या वित्तीय संस्थान की सुविधा की तलाश कर सकता है। यदि आप नहीं जानते कि पोर्टफोलियो क्या होता है तो हम इसे आसान भाषा में बताने जा रहे हैं।

पोर्टफोलियो क्या होता है

वित्त में पोर्टफोलियो किसी संस्था या व्यक्ति द्वारा किए गए निवेश का एक उपयुक्त संयोजन या संग्रह होता है। एक पोर्टफोलियो रखना एक निवेश और जोखिम-सीमित रणनीति का हिस्सा है, जिसे विविधीकरण के रूप में पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? भी जाना जाता है। कई संपत्तियों के मालिक होने से, कुछ प्रकार के जोखिमों (कुछ विशिष्ट जोखिमों सहित) को कम किया जा सकता है।

शब्द “पोर्टफोलियो” वित्तीय परिसंपत्तियों जैसे स्टॉक, बॉन्ड और नकदी के किसी भी संयोजन को संदर्भित करता है। पोर्टफोलियो व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा आयोजित किया जा सकता है या वित्तीय पेशेवरों, हेज फंड, बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों द्वारा प्रबंधित किया जा सकता है।

यह आम तौर पर स्वीकृत सिद्धांत है कि एक पोर्टफोलियो को निवेशक की जोखिम सहनशीलता, समय सीमा और निवेश उद्देश्यों के अनुसार डिज़ाइन किया गया है। प्रत्येक परिसंपत्ति का मौद्रिक मूल्य पोर्टफोलियो के जोखिम/इनाम अनुपात को प्रभावित कर सकता है।

पोर्टफोलियो की संपत्ति में शामिल हो सकते हैं: –
बैंक खाता; स्टॉक, बॉन्ड, वारंट, गोल्ड सर्टिफिकेशन, अचल संपत्ति, फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स, प्रोडक्शन यूनिट्स या कोई अन्य वस्तु जिससे इसके मूल्य को बनाए रखने की उम्मीद की जा सकती है। यह व्यवस्था लार्ड कैनिंग के समय में लागू की गई थी।

पोर्टफोलियो प्रबंधन

पोर्टफोलियो प्रबंधन में, पोर्टफोलियो अधिकारी के उद्देश्यों और बदलती आर्थिक स्थितियों को ध्यान में रखते हुए, यह तय किया जाता है कि पोर्टफोलियो में कौन सी संपत्ति शामिल की जानी चाहिए। इस विकल्प के तहत यह तय किया जाता है कि कौन सी संपत्ति खरीदी जाए, कितनी खरीदी जाए, कब खरीदी जाए और किन संपत्तियों को हटाया जाए।

इन निर्णयों में हमेशा प्रदर्शन माप के कुछ रूप शामिल होते हैं, आमतौर पर पोर्टफोलियो से अपेक्षित रिटर्न और इस रिटर्न से जुड़े जोखिम (यानी, मुनाफे का मानक विचलन)। आदर्श रूप से, अलग-अलग संपत्ति वाले पोर्टफोलियो के बंडलों के अपेक्षित रिटर्न की तुलना की जाती है।

निवेशक के विशिष्ट उद्देश्यों और परिस्थितियों को ध्यान में रखा जाना चाहिए। कुछ निवेशक दूसरों की तुलना में अधिक जोखिम से बचते हैं। म्यूचुअल फंड ने अपने पोर्टफोलियो स्वामित्व को अधिकतम करने के लिए विशिष्ट तकनीकों का विकास किया है। विस्तृत जानकारी के लिए फंड प्रबंधन देखें।

निवेश पोर्टफोलियो का विविधीकरण: मूल मॉडल

मैं एक नौसिखिया निवेशक हूं, और मैं इस बारे में समझना चाहूंगा कि अनुपात क्या निवेश करना है: मुद्रा और रूबल में प्रतिशत, और पदोन्नति और बांड के बारे में क्या? लेकिन आप उद्योग, देशों और इतने पर भी कर सकते हैं। क्या कोई मूल मॉडल है?

निकिता, मूल पोर्टफोलियो विविधीकरण मॉडल वास्तव में है। इसके अलावा, दोनों विभिन्न मुद्राओं में बॉन्ड और बचत के शेयरों के हिस्से के संबंध में।

मुद्रा में विविधीकरण

इसका सिद्धांत: हां, आपको विदेशी (बैकअप) मुद्रा में धन होना चाहिए, लेकिन आपकी निश्चित पूंजी उस मुद्रा में होना चाहिए जिसका आप उपयोग करते हैं। हम रूस में रहते हैं - आपकी पूंजी का बड़ा हिस्सा रूबल में होना चाहिए।

ऐसा क्यों है?

यदि अधिकांश भाग अनुवाद करते हैं, उदाहरण के लिए, डॉलर में, फिर पैसे की तेज आवश्यकता के साथ आपको हर बार मुद्रा को बदलना होगा। और आप लगातार विनिमय दर पर पैसे खो देंगे।

बचत के लिए किस विदेशी मुद्रा का चयन करना है? सबसे पहले, यह आरक्षित मुद्राओं में से एक होना चाहिए। दुनिया में कुल रिजर्व मुद्राएं छह: यूएस डॉलर, यूरो, पाउंड स्टर्लिंग, जापानी येन, चीनी युआन और स्विस फ़्रैंक। दूसरा, यह एक मुद्रा होना चाहिए जिसका आप अधिक बार उपयोग करते हैं। यदि आप जापान में कभी नहीं रहे हैं और योजना नहीं बना रहे हैं, तो आपको येन बचत को चुनने की आवश्यकता नहीं है।

बांड में विविधीकरण

20 साल - 20% बांड और 80% शेयर, 35 साल पुराने - 35% बांड और शेयरों का 65%।

प्रतिभूति पोर्टफोलियो का विविधीकरण

यहां प्रश्न मुख्य रूप से पोर्टफोलियो में कागजात की संख्या के बारे में है। आंकड़े कहता है कि एक उचित विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो में पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? 10-14 पत्र शामिल होना चाहिए। यदि कम है, तो आपको जोखिम में वृद्धि होगी; यदि अधिक - पोर्टफोलियो अधिक विविधता नहीं बनता है, लेकिन यह कम लाभदायक हो जाएगा, और इसे नियंत्रित करना अधिक कठिन होगा।

यह समझना महत्वपूर्ण है कि यहां विविधीकरण पोर्टफोलियो में केवल अलग-अलग कंपनियों, बल्कि विभिन्न उद्योगों में भी नहीं है। विद्युत ऊर्जा उद्योग से 12 प्रतिभूतियों के एक पोर्टफोलियो में खरीदें - विविधीकरण का एक बुरा उदाहरण। कम से कम 6-8 विभिन्न उद्योगों से एक पेपर होना बेहतर है। खैर, कागजात के शेयरों को लगभग बराबर होना चाहिए, और ऐसा नहीं है कि हम सभी पैसे का 60% हम गज़प्रोम के शेयर खरीदते हैं, और शेष 40% कुछ छोटी कंपनियों में डालते हैं।

सही पोर्टफोलियो

"आदर्श विविधीकरण" का एक उदाहरण इस तरह दिख सकता है।

मान लीजिए कि आप 30 साल के हैं, आपके पास निवेश पूंजी के 1,000,000 रूबल हैं और आप रूस में रहते हैं।

1 000 000 रूबल - आपकी सभी निवेश पूंजी।

700,000 आप rubles में छोड़ देते हैं। इनमें से 210,000 बॉन्ड (30%) में निवेश करते हैं, हम पोर्टफोलियो में 12 कंपनियों की दर से लगभग 40,000 की दर से करीब 40,000 की दर से शेयर खरीदते हैं।

$ 300,000 डॉलर खरीदें। वे या तो इसे छोड़ सकते हैं, या रूबल में निवेश के साथ सादृश्य द्वारा विदेशी कंपनियों के यूरोबॉन्ड और विदेशी पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? कंपनियों के शेयरों के बीच भी वितरित कर सकते हैं।

विविधीकरण नहीं करने का जोखिम

शरद गांधी अपने पूरे निवेश पोर्टफोलियो के साथ मेरे पास आए। वह जानना चाहता था कि क्या उसका निवेश संतुलित और विविध था। जब मैंने उससे कहा कि मैं किसी भी तरह की विविधता नहीं देख सकता, तो उसने सोचा कि मैं पहले मजाक कर रहा हूं। हालांकि, उन्हें जल्द ही एहसास हो गया कि मैं इसे लेकर गंभीर हूं।

उनके निवेश में प्रत्यक्ष इक्विटी, इक्विटी म्यूचुअल फंड और इक्विटी बाजारों में निवेश करने वाली एक पोर्टफोलियो प्रबंधन योजना भी शामिल है। उनका पूरा पोर्टफोलियो इक्विटी में था।

मुझे कई साल पहले इसी तरह के अनुभव का सामना करना पड़ा था, जब एक बुजुर्ग सज्जन मेरे पास बैंक एफडी, कंपनी एफडी, नेशनल सेविंग सर्टिफिकेट, डेट म्यूचुअल फंड और भारत सरकार के बॉन्ड में निवेश करने आए थे। उनका सारा निवेश केवल डेट इंस्ट्रूमेंट्स में था।

यह एक बहुत ही सामान्य घटना है। अधिकांश निवेशक निवेश वाहनों में विविधता लाते हैं न कि परिसंपत्ति वर्गों में।

संपत्ति वर्गों के प्रकार

मुख्य रूप से चार तरह के एसेट क्लास होते हैं- इक्विटी, गोल्ड, रियल एस्टेट और डेट। आइए विशेषताओं पर बहुत संक्षेप में चर्चा करें।

जब हम इक्विटी में निवेश करते हैं तो हम कंपनी के मालिक बन जाते हैं। हम स्वामित्व साझा करते हैं। कंपनी का मालिक लाभ कमा सकता है या पैसा खो सकता है। हालांकि, लंबे समय में, व्यापार तब तक नहीं टिकेगा जब तक कि वह लगातार नुकसान न करे। इसलिए, इक्विटी में निवेश रिटर्न देने में अस्थिर है, लेकिन लंबी अवधि में, पर्याप्त रिटर्न संभव है।

सोना एक धातु है जिसका उपयोग स्वयं उपभोग या निवेश के लिए किया जा सकता है। यह एक भौतिक संपत्ति है जिसे हम देख और छू सकते हैं। आजकल, म्यूचुअल फंड, बॉन्ड आदि के रूप में सोने में निवेश करने के विकल्प हैं। सोने से रिटर्न, जैसे इक्विटी, किसी भी दिशा में जा सकता है। सोने में निवेश करते समय यह ध्यान रखना जरूरी है कि यह भारतीय संदर्भ में स्व-उपभोग, निवेश या धार्मिक महत्व के लिए है या नहीं। सोने में निवेश अत्यधिक तरल है – इसे आसानी से भुनाया जा सकता है। रियल एस्टेट, जैसे सोना, स्व-उपभोग या निवेश के लिए हो सकता है। दोनों के बीच अंतर करना महत्वपूर्ण है। अचल संपत्ति की एक प्रतिकूल विशेषता यह है कि यह अतरल, अविभाज्य और अचल है – हम अचल संपत्ति को आसानी से नहीं बेच सकते हैं। बूट करने के लिए, यह अचल है। सोने और अचल संपत्ति दोनों के मामले में, स्व-उपभोग के लिए अर्जित की गई संपत्ति को निवेश के रूप में न मानें। हम स्वयं उपभोग के लिए बनी वस्तुओं के साथ लगाव विकसित करते हैं और इसलिए यदि हमें उन्हें बाद की तारीख में बेचने की आवश्यकता होती है तो हमें मानसिक संघर्ष का सामना करना पड़ता है।

अंत में, एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में ऋण है। कर्ज उधार है। हम अपनी जरूरतों को पूरा करने के लिए पैसे उधार ले सकते हैं। दूसरी ओर, हम किसी व्यक्ति या संस्था को उधार दे सकते हैं। जब हम पैसा उधार देते हैं, तो हम कर्ज के रूप में एक संपत्ति बना रहे होते हैं। डेट इंस्ट्रूमेंट्स से रिटर्न ब्याज के रूप में होता है।

इन चार अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करने के लिए, म्यूचुअल फंड, पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं और प्रत्यक्ष निवेश जैसे विभिन्न निवेश वाहन हैं।

किसी के पोर्टफोलियो में समग्र जोखिम को कम करने के लिए परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाना महत्वपूर्ण है।

किसी ने ठीक ही कहा है, “यदि आपके पोर्टफोलियो का कोई हिस्सा नकारात्मक रिटर्न नहीं दे रहा है, तो आप पर्याप्त विविधीकृत नहीं हैं।”

गलतियाँ हम करते हैं

निवेशकों में देखी जाने वाली एक आम गलती अचल संपत्ति के लिए उनकी पसंद है। मुझे याद है कि 2014 में मेरे कार्यालय में एक बुजुर्ग महिला आई थी। उनके दिवंगत पति ने उन्हें उस घर के अलावा कुल ₹8.25 करोड़ का पोर्टफोलियो छोड़ दिया था, जिसमें वह रह रही थीं। कुल पोर्टफोलियो में से वर्ली, मुंबई में एक फ्लैट था, जिसकी कीमत लगभग ₹7.50 करोड़ थी।

अन्य निवेशों में बैंक एफडी, एक पीपीएफ खाता, इक्विटी म्यूचुअल फंड और कुछ प्रत्यक्ष इक्विटी शेयर शामिल थे। वह नियमित आय हासिल करने के लिए थोड़ा संघर्ष कर रही थी। साथ ही, एक योजनाकार के रूप में, मेरी चिंता यह थी कि लंबी बीमारी होने पर वह क्या करेंगी? यह गैर-विविध पोर्टफोलियो का एक और उदाहरण है।

गैर-विविधीकरण एक बड़ा जोखिम है जिसे ज्यादातर निवेशक अनजाने में अनदेखा कर देते हैं। यह एक विशेष प्रकार की संपत्ति जैसे कि इक्विटी, सोना, अचल संपत्ति या ऋण के लिए उनकी पसंद के कारण है। शायद इस व्यवहार को प्रेरित करता है कि अतीत में, एक विशेष परिसंपत्ति वर्ग ने शायद उन्हें बहुत अधिक रिटर्न दिया होगा और इसलिए उस परिसंपत्ति वर्ग के प्रति आत्मीयता। एक अन्य कारण एक विशेष प्रकार के निवेश (सभी संभावना में इक्विटी) के साथ एक बुरा अनुभव हो सकता है।

बहुत अच्छा अनुभव नहीं होने के कारण, वे उस परिसंपत्ति वर्ग में निवेश करने से परहेज कर सकते हैं। कोई भी निवेश सदाबहार नहीं है. जैसा कि वे कहते हैं, “विजेता घूमते हैं।”

इसलिए, यह सुनिश्चित करने के लिए कि हमारे पास एक संतुलित, विविध पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? पोर्टफोलियो है, हमें विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करना चाहिए। परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकरण की सिफारिश की जाती है और जरूरी नहीं कि निवेश वाहन।

किसी को यह याद रखना चाहिए कि वास्तविक जीवन में दीर्घकालिक रिटर्न वह नहीं है जो एक पोर्टफोलियो करता है, यह वही है जो निवेशक करता है।