पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है

Wealth Guide: अक्षय तृतीया पर गोल्ड ETF में निवेश चमका देगा आपका पोर्टफोलियो, जानिए क्या है एक्सपर्ट की सलाह

Wealth Guide: पिछले 2 सालों में कोरोना महामारी और जियोपॉलिटिकल टेंशन ने मार्केट में जिस तरह की उथल-पुथल मचाई है, इससे इन्वेस्टर्स को बहुत डर लगता है. हालांकि मार्केट में आने वाली किसी भी अनिश्चितता में जो एक बात हमेशा सुनाई देती है, वह यह कि 'इस बार समय पहले से अलग है'. आमतौर पर ऐसे समय में निवेशक एक सुरक्षित निवेश का विकल्प तलाशते हैं और ऐसे समय में सबसे ज्यादा सोना ही चमकता है.

अक्षय तृतीया इस साल 3 मई को पड़ रही है. हिंदूओं के इस पर्व पर भी सोना खरीदने का विशेष महत्व है. अक्षय तृतीया से पहले ICICI Prudential AMC के प्रोडक्ट डेवलपमेंट एंड स्ट्रैटेजी हेड चिंतन हरिया (Chintan Haria) ने बताया कि ऐसे मुश्किल समय में एसेट क्लास में सोना क्यों चमकता है.

चिंतन कहते हैं कि इसका कारण यह है कि सोना एक गैर-आय उपज वाली संपत्ति हो सकती है, लेकिन इसकी सबसे बड़ी क्वालिटी इसका मूल्य है, जो सभी कल्चर, जियोग्राफी और करेंसी में सामन रूप से मूल्यवान है. मुश्किल समय में सुरक्षा की तलाश करने की प्रवृत्ति इसे और मूल्यवान बनाती है. मार्केट के बुरे समय में मुद्रास्फीति भी साथ में आती है, जो पेपर करेंसी के दाम को नीचे ले आती है. लेकिन चूंकि सोने की सप्लाई सीमित है, इसलिए पेपर करेंसी के विपरीत इसका अवमूल्यन नहीं किया जा सकता है. इससे यह इन्वेस्टर्स के बीच एक खास एसेट क्लास बन जाता है. हाल ही में रूस-यूक्रेन युद्ध के दौरान भी ऐसा देखने को मिला.

गोल्ड ईटीएफ

हरिया ने कहा कि व्यक्तिगत निवेश (Individual Investment) के दृष्टिकोण से, हर समय अपने पोर्टफोलियो में सोने के लिए एक मामूली आवंटन (5-10%) बनाए रखना समझदारी है. यह किसी व्यक्ति के पोर्टफोलियो में बहुत जरूरी विविधीकरण भी लाएगा. ऐसे कुछ तरीके हैं जिनके माध्यम से कोई व्यक्ति सोने में निवेश कर सकता है, जैसे फिजिकल गोल्ड खरीदना, गोल्ड ईटीएफ (Gold ETF) में निवेश करना, गोल्ड फंड/फंड ऑफ फंड्स, या सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (SGB) खरीदना.

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उन्होंने समझाया, "इन सभी विकल्पों में से, जो एक पोर्टफोलियो के नजरिए से सबसे अधिक कुशल है, वह है गोल्ड ईटीएफ. Gold ETF एक ऐसा फंड है जिसका एक्सचेंज पर कारोबार होता है और यह घरेलू सोने की कीमतों को इसके आधार के रूप में ट्रैक करता है. इसलिए जब कोई निवेशक गोल्ड ईटीएफ खरीद रहा है, तो वह अनिवार्य रूप से इलेक्ट्रॉनिक रूप में सोने में निवेश कर रहा है."

गोल्ड ईटीएफ में निवेश के फायदे

फिजिकल गोल्ड में निवेश की तुलना में Gold ETF में निवेश करने के कई फायदे हैं. सबसे पहले इसके लिए इन्वेस्टर्स को सिक्योरिटी और स्टोरेज के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं होगी, क्योंकि Gold ETF के यूनिट डीमैट के रूप में होती हैं. इसके बाद इसे खरीदने की लागत कम होती है, क्योंकि इसमें मेकिंग चार्ज आदि कॉस्ट नहीं जुड़ते हैं. इन्वेस्टर के पास ट्रेडिंग घंटों के दौरान किसी भी समय एक्सचेंजों पर सोने की यूनिट खरीदने या बेचने की सुविधा होती है और इसके लिए किसी बड़ी रकम को जुटाने की आवश्यकता नहीं होती है.

गोल्ड ईटीएफ में निवेश करते समय, इन्वेस्टर सिर्फ एक यूनिट खरीदकर अपना निवेश शुरू कर सकते हैं, जिसकी लागत 100 रुपये से कम है. उन निवेशकों के लिए जिनके पास डीमैट खाता नहीं है, वे गोल्ड फंड का विकल्प चुन सकते हैं जो किसी अन्य म्यूचुअल फंड की तरह ही है. इन सभी कारणों से, पिछले कुछ वर्षों में गोल्ड ईटीएफ में निवेशकों की दिलचस्पी लगातार बढ़ी है.

इसलिए यदि आप एक निवेशक हैं जो पोर्टफोलियो विविधीकरण की तलाश कर रहे हैं या भविष्य की आवश्यकताओं जैसे कि शादियों के लिए सोना जमा करना चाहते हैं, तो गोल्ड ईटीएफ (Gold ETF) में निवेश सोने में निवेश करने के लिए सबसे इष्टतम तरीका के रूप में उभरने की संभावना है.पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है

(Disclaimer: The views/suggestions/advice expressed here in this article are solely by investment experts. Zee Business suggests its readers to consult with their investment advisers before making any financial decision.)

एचडीएफसी फंड ने पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है लांच किया सिल्वर ईटीएफ, जानिए क्या है स्कीम

मुंबई- देश के प्रमुख म्यूचुअल फंड घरानों में से एक एचडीएफसी एसेट मैनेजमेंट कंपनी ने एचडीएफसी सिल्वर ईटीएफ के लॉन्च की घोषणा की है। इससे कंपनी “एचडीएफसी एमएफ इंडेक्स सॉल्यूशंस” के अपने सूट का विस्तार करेगी, जिसे वह पिछले 20 वर्षों से प्रबंधित कर रही है। एचडीएफसी सिल्वर ईटीएफ एक ओपन-एंडेड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो चांदी के प्रदर्शन को ट्रैक करेगा। यह एनएफओ 18 अगस्त, 2022 को खुला है और 26 अगस्त, 2022 को बंद होगा।

निवेश का उद्देश्य निवेशकों को ऐसा फायदा देना है, जो घरेलू कीमतों में भौतक सिल्वर के प्रदर्शन के अनुरूप हों। भौतिक चांदी में निवेश करना और इसे सुरक्षित तरीके से रखना किसी व्यक्ति के लिए मुश्किल हो सकता है। इसलिए एचडीएफसी का सिल्वर ईटीएफ एनएफओ निवेशकों को डिजिटल रूप से निवेश करने और चांदी खरीदने का अवसर प्रदान करता है। साथ ही बाजार के समय में आसानी से कारोबार भी हो सके। यह कम लागत पर अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाता है।

एचडीएफसी म्यूचुअल फंड के एमडी एवं सीईओ नवनीत मुनोत ने कहा कि एचडीएफसी एएमसी ने हमेशा एक निवेशक-प्रथम दृष्टिकोण बनाए रखा है जो हमारे ग्राहकों को उत्पादों को लॉन्च करते समय सबसे प्रभावी समाधान प्रदान करता है। यह फंड निवेशकों को अलग-अलग रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल वाली मेटल में निवेश करके पोर्टफोलियो विविधीकरण को बढ़ाने का अवसर प्रदान करेगा।

यह फंड ग्राहकों को पोर्टेबल डिवाइस, औद्योगिक उपकरण, इलेक्ट्रिक वाहन, गतिशीलता, ऊर्जा उत्पादन और दूरसंचार जैसी औद्योगिक गतिविधियों में इसकी बहुउद्देश्यीय उपयोगिता के कारण निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करता है। नए युग और ग्रीन टेक्नोलॉजीज में अधिक अपनाने के कारण चांदी की मांग मजबूत है। यह एक कीमती मेटल भी है जो रुपये या किसी भी मुद्रा की कीमत में गिरावट के खिलाफ बचाव करती है। ऐसा इसलिए क्योंकि इसकी वैश्विक कीमत है।

छोटा है पर दमदार है

स्मॉल-कैप फंड्स में निवेश जोखिम भरा हो सकता है लेकिन उनमें निवेश करने का एक अच्छा पहलू भी है कि वे धन सृजन की महत्वपूर्ण रणनीति हो सकते हैं

aajtak.in

• नई दिल्ली,
• 04 अक्टूबर 2022,
• (अपडेटेड 04 अक्टूबर 2022, 4:23 PM IST)

नारायण कृष्णमूर्ति

इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश के लिए बस यह चुनना होता है कि कितने बड़े कारोबार में निवेश किया जाए. बहुत बड़े कारोबारों की खबरें नियमित रूप से आती रहती हैं जिनसे नए लोगों को भी उनके बारे में पहले से मालूम होता है. लेकिन शेयर बाजारों की स्मॉल-कैप श्रेणी में आने वाले कई कारोबारों के बारे में यह बात सही नहीं हो सकती. छोटी कंपनियां खास तरह के कारोबार पर ही ध्यान देती हैं, लेकिन लंबे अरसे में उन बड़ी कंपनियों के मुकाबले उनका राजस्व और मुनाफा बढ़ने की संभावना रहती है, जिन्होंने कई तरह के कारोबार में विविधीकरण कर लिया हो. जो निवेशक जोखिम उठा सकते हैं, वे स्मॉल-कैप फंड को मोटा मुनाफा कमाने का अवसर मान सकते हैं.

सेबी (भारतीय प्रतिभूति पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है और विनिमय बोर्ड) के म्यूचुअल फंड वर्गीकरण के अनुसार स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड वे फंड हैं जो अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 80 फीसद स्मॉल-कैप कंपनियों में निवेश करते हैं. सेबी के फ्रेमवर्क के अनुसार, बाजार पूंजीकरण के आधार पर शीर्ष 100 स्टॉक्स को लार्ज-कैप के रूप में परिभाषित किया गया है; अगले 150 मिड-कैप हैं; और बाकी स्मॉल-कैप. इसलिए बाजार पूंजीकरण के आधार पर सूची में 250वें स्थान के बाद आने वाली कंपनियां स्मॉल-कैप स्टॉक हैं, जिनमें स्मॉल कैप म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से निवेश करते हैं.

स्मॉल-कैप फंड ही क्यों?
इक्विटी में निवेश का सरोकार ग्रोथ और मुनाफा कमाने से है. लार्ज-कैप फंड उन कंपनियों में निवेश करते हैं जिनके पास छोटी फर्मों की तुलना में विविध कारोबारी संरचनाएं हैं. इनमें साल-दर-साल अपने राजस्व और ग्रोथ में अस्थिरता और उतार-चढ़ाव के आसार कम होते हैं. लेकिन छोटे कारोबारों में उनके आकार और व्यवसाय चक्र के चरण के कारण बहुत तेजी से ग्रोथ की क्षमता होती है जो निवेशक अपने निवेश में तेजी से वृद्धि चाहते हैं, वे इन्हीं फंडों में निवेश करना पसंद करते हैं. उन्हें इक्विटियों में अपने समग्र आवंटन का अवसर मिलता है.

अगर आप पिछले चार साल में एसऐंडपी बीएसई स्मॉल कैप इंडेक्स और एसऐंडपी बीएसई सेंसेक्स की ओर से दिए गए रिटर्न पर गौर करें तो काफी कुछ समझ आ सकता है. इससे अंदाजा लग सकता है कि स्मॉल-कैप और लार्ज-कैप कंपनियां कैसा प्रदर्शन करती हैं (देखें: आकार की अहमियत). पिछले चार साल के ग्रोथ के साथ-साथ कोविड महामारी के कारण आर्थिक चक्र में गिरावट के भी गवाह रहे हैं. इससे यह भी पता चला है कि विभिन्न बाजार चक्रों में बड़ी और छोटी कंपनियां कैसा प्रदर्शन करती हैं. बाजार में तेजी के दौरान, छोटी कंपनियों का रिटर्न बड़ी कंपनियों की तुलना में बहुत ज्यादा होता है और जब बाजार में गिरावट आती है तो उनकी गिरावट भी उतनी ही तेज होती है.

पोर्टफोलियो में भूमिका
किसी पोर्टफोलियो में लार्ज-या स्मॉल-कैप की भूमिका बहुत जरूरी नहीं होती क्योंकि लार्ज-कैप फंडों का भी अपने पोर्टफोलियो में स्मॉल-कैप शेयरों में कुछ एक्सपोजर या निवेश हो सकता है. अलबत्ता अपने पोर्टफोलियो में स्मॉल-कैप जोड़ना पोर्टफोलियो तैयार करने में रणनीतिक फैसले के साथ ही उन जोखिमों का भी मामला है जो कोई निवेशक उनमें निवेश करते समय ले सकता है. पहले से ही अच्छी तरह से विभिन्न तरह के शेयरों में पैसा लगा चुके निवेशक अपने पोर्टफोलियो रिटर्न को समग्र रूप से बढ़ावा देने के लिए इनमें निवेश कर सकते हैं. वे बाजार पूंजीकरण के आधार पर विविधता लाने के लिए स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड में पैसा लगा सकते हैं.

अपने इक्विटी आवंटन में स्मॉल-कैप फंड जोड़ते वक्त निवेशकों में धैर्य और जोखिम लेने की क्षमता (देखें: स्मॉल कैप का दूसरा पहलू) होना भी जरूरी है. इन फंडों में निवेश करने में जोखिम अधिक हैं, लेकिन इनमें रिटर्न की संभावनाएं ज्यादा होती हैं. इसके अलावा, स्मॉल-कैप फंडों की दुनिया में चुनने के लिए कई योजनाएं हैं और उनमें से प्रत्येक एक अलग निवेश और स्टॉक चयन प्रक्रिया का पालन करती है. निवेशकों के लिए यह समझ लेना बेहतर होगा कि निवेश के लिए फंड का चयन कैसे किया जाता है, किस आधार पर स्टॉक को छांटा जाए और स्मॉल-कैप कंपनियों में किस तरह निवेश किया जाए. इसी तरह, इसमें केवल स्टॉक का चयन ही नहीं करना होता है; इसमें सेक्टरों में आवंटन बढ़ाना और घटाना भी होता है तथा उन शेयरों को चुनना भी होता है जो स्मॉल-कैप सेगमेंट पर ध्यान केंद्रित करने वाली म्यूचुअल फंड योजनाओं के प्रदर्शन को प्रभावित करते हैं. ये फंड अनुभवी निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं. अनुभवी निवेशक अपने प्रोफाइल के आधार पर अपने निवेश पोर्टफोलियो के इक्विटी कंपोनेंट के भीतर स्मॉल-कैप में 15-20 फीसद का आवंटन कर सकते हैं. उन्हें यह भी मालूम होना चाहिए कि ज्यादा रिटर्न की वजह से इस श्रेणी के फंड में बहुत ज्यादा जोखिम भी होता है.

इस श्रेणी में फंड चुनते वक्त, फंड के पोर्टफोलियो में जाकर यह समझने की कोशिश करें कि उसने किस तरह की कंपनियों में निवेश किया है और वह फंड किस तरह से शेयरों का चयन करता है. अक्सर इस श्रेणी में निवेश के लिए एक दशक या उससे अधिक समय तक निवेशित रहने के लिए मानसिक तौर पर तैयार रहने की जरूरत होती है. एसआइपी (सिस्टेमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान) के जरिए इन फंडों में निवेश का विकल्प रहता है लेकिन बाजार गिरने के साथ ही ग्रोथ चक्र का अवसर आने पर एकमुश्त निवेश करना भी अच्छी रणनीति है.

कोई ऐसा फंड चुनिए जो मजबूत स्टॉक चयन तंत्र को अपनाता है और बदलती आर्थिक परिस्थितियों के साथ तालमेल के लिए स्टॉक चयन की अपनी प्रक्रिया को अपडेट करता है. निवेश के लिए फंड का चयन करते वक्त उन्हें चुनें जो अलग-अलग बाजार चक्रों में अच्छा प्रदर्शन कर चुके हैं. फंड मैनेजर आर्थिक परिस्थितियों, सरकार की नई नीतियों और विभिन्न कारोबारों की संभावनाओं को ध्यान में रखते हुए निवेश करेंगे ताकि अच्छे नतीजे निकलें. इस श्रेणी में निवेश करते वक्त लंबी अवधि के एसआइपी के बारे में सोचें और उन छोटे व्यवसायों को चुनने की प्रक्रिया को आउटसोर्स करें जिनमें धन सृजन की क्षमता हो.

पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है

विविधीकरण पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है जोखिम, जिसे अनिश्चितता जोखिम के रूप में भी जाना जाता है, को किसी ऐसे घटना के खतरे के रूप में परिभाषित किया जाता है जो किसी उद्योग को प्रभावित करेगा, न कि बाजार। गैर-विविधतापूर्ण जोखिम को जोखिम के लिए संदर्भित किया जा सकता है जो संपत्ति या देनदारियों की पूरी कक्षा के लिए आम है। तो, सवाल क्या है; विविधतापूर्ण (Diversifiable) और गैर-विविधतापूर्ण जोखिम (Risk) की व्याख्या। इस तथ्य के कारण कि स्टॉक पर रिटर्न एक ही दिशा में नहीं बढ़ते हैं, विविधीकरण से जोखिम कम किया जा सकता है लेकिन विविधीकरण के माध्यम से जोखिम की मात्रा पर एक सीमा पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है है जिसे हम दो प्रमुख कारणों से ढूंढ सकते हैं।

1) गैर-विविधतापूर्ण जोखिम:

यह कुल जोखिम का हिस्सा है जो सामान्य अर्थव्यवस्था या शेयर बाजार से संबंधित है और इसलिए विविधीकरण से समाप्त नहीं किया जा सकता है।गैर-विविधतापूर्ण जोखिम को जोखिम के लिए संदर्भित किया जा सकता है जो संपत्ति या देनदारियों की पूरी कक्षा के लिए आम है। निवेश मूल्य केवल आर्थिक परिवर्तनों या बाजार के बड़े वर्गों को प्रभावित करने वाली अन्य घटनाओं के कारण विशिष्ट समय पर गिर सकता है। हालांकि, विविधीकरण और संपत्ति आवंटन गैर-विविधतापूर्ण जोखिम के खिलाफ सुरक्षा प्रदान कर सकता है क्योंकि बाजार के विभिन्न वर्गों में अलग-अलग समय पर कम प्रदर्शन करने की प्रवृत्ति है। गैर-विविधतापूर्ण जोखिम को बाजार जोखिम या व्यवस्थित जोखिम के रूप में भी संदर्भित किया जा सकता है।

गैर-विविधतापूर्ण जोखिम को बाजार जोखिम या व्यवस्थित जोखिम के रूप में भी जाना जाता है।

गैर-विविधतापूर्ण या बाजार जोखिम कारक:

• कर दरों में प्रमुख परिवर्तन
• युद्ध और अन्य आपदाएं
• मुद्रास्फीति दरों में वृद्धि या कमी
• आर्थिक नीति में बदलाव
• औद्योगिक मंदी
• अंतरराष्ट्रीय तेल की कीमतों में वृद्धि, आदि

इसे आसानी से रखकर, निवेश संपत्ति (रियल एस्टेट, बॉन्ड, स्टॉक / शेयर इत्यादि) का जोखिम जिसे विविधतापूर्ण निवेश पोर्टफोलियो में उस संपत्ति को जोड़कर कम या हटाया जा सकता है, को गैर-विविधतापूर्ण जोखिम के रूप में चित्रित किया जा सकता है। इसके अलावा, यह एक जोखिम है जिसे आप व्यक्तिगत निवेश में उजागर कर रहे हैं। यह जोखिम प्रकार लगभग हर निवेश में शामिल है, यानी बाजार की अनिश्चितता ऊपर या नीचे बढ़ रही है और निवेश का विशेष आंदोलन है।

गैर-विविधतापूर्ण जोखिम को समझना; ऐसे जोखिमों के संपर्क में अपरिहार्य और गैर-क्षतिपूर्ति होने के नाते, गैर-विविधतापूर्ण जोखिम को सभी फर्मों को प्रभावित करने वाले बाजार कारकों के लिए जिम्मेदार संपत्ति के जोखिम के एक महत्वपूर्ण खंड के रूप में लिया जा सकता है। इस जोखिम के प्रकार के मुख्य कारणों में मुद्रास्फीति, युद्ध, राजनीतिक घटनाएं, और अंतरराष्ट्रीय घटनाएं शामिल हैं। इसके अलावा, इसे विविधीकरण के माध्यम से शुद्ध नहीं किया जा सकता है।

2) विविधतापूर्ण जोखिम:

दूसरी ओर विविधतापूर्ण जोखिम, कंपनी या उद्योग के लिए विशिष्ट जोखिम का वह हिस्सा है और इसलिए विविधीकरण से समाप्त किया जा सकता है। विविधतापूर्ण जोखिम यह संभावना है कि उस सुरक्षा की विशिष्ट विशेषताओं के कारण सुरक्षा की कीमत में बदलाव आएगा। किसी निवेशक के पोर्टफोलियो का विविधीकरण ऑफ़सेट करने के लिए उपयोग किया जा सकता है और इसलिए इस प्रकार के जोखिम को खत्म कर सकता है। पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है विविधतापूर्ण जोखिम बाजार में अंतर्निहित जोखिम से अलग है।

परिभाषा: विविधीकरण जोखिम, जिसे अनिश्चितता जोखिम के रूप में भी जाना जाता है, को किसी ऐसे घटना के खतरे के रूप में परिभाषित किया जाता है जो किसी उद्योग को प्रभावित करेगा, न कि बाजार। इस प्रकार के जोखिम को विविधतापूर्ण निवेश और पोर्टफोलियो विविधीकरण को बनाए रखने के माध्यम से ही कम किया जा सकता है। आप इसे अपने सभी अंडों को एक टोकरी में डालने की तरह कर सकते हैं।

विविधतापूर्ण जोखिम को अनिश्चित जोखिम या विशिष्ट जोखिम भी कहा जाता है।

विविधतापूर्ण या विशिष्ट जोखिम कारक:

• कंपनी हड़ताल
• एक प्रमुख सप्लायर की दिवालियापन
• एक प्रमुख कंपनी अधिकारी की मौत
• बाजार में एक नए प्रतिद्वंद्वी की अप्रत्याशित प्रविष्टि इत्यादि।

विविधतापूर्ण जोखिम का एक उदाहरण यह है कि, किसी सुरक्षा के जारीकर्ता को उत्पाद की याद के कारण बिक्री की हानि का अनुभव होगा, जिसके परिणामस्वरूप इसके शेयर मूल्य में गिरावट आएगी। पूरे बाजार में गिरावट नहीं आएगी, सिर्फ उस कंपनी की सुरक्षा की कीमत। एक निवेशक अन्य पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है कंपनियों के शेयरों में निवेश करके इस जोखिम को कम कर सकता है, जिनके पास उत्पाद याद रखने की संभावना नहीं है।

इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में डायवर्सिफिकेशन लाना जरूरी है यह नहीं? जानिए क्या है वॉरेन बफे की राय

Investment Tips: Where does it go that not all eggs should be kept in one basket. So is diversification necessary to reduce risk? Let us know what is the opinion of famous investor Warren Buffet on this?

Investment Tips: लोग कहते हैं कि अपने निवेश में विविधता (Diversification) लाना हमेशा एक समझदारी की बात है। यह आपको बेहतर सुरक्षा और बेहतर रिटर्न देता है। यह आपके जोखिम को कम करता है और अगर आपके पोर्टफोलियो का एक हिस्सा खराब कर रहा है, तो यह दूसरों को प्रभावित नहीं करेगा और आपको दूसरी तरफ से फायदा होगा।

यह सच है, लेकिन फिर भी यहां कुछ बातें ध्यान देने योग्य हैं।

विविधीकरण (Diversification) बहुत अच्छा है, लेकिन केवल तभी जब आपके पास निवेश की गई चीजों में क्या हो रहा है? इसे ट्रैक करने के लिए आपके पास अधिक समय नहीं है। यह वापसी और उस समय के बीच एक व्यापार बंद (Trade Off) है जब आप अपने निवेश को ट्रैक करने में योगदान दे सकते हैं।

क्या होगा अगर आप अपने निवेश को करीब से देख सकते हैं और बाजारों या निवेश की दुनिया में किसी भी कदम के आधार पर निर्णय ले सकते हैं। उस मामले में डायवर्सिफिकेशन इतना महत्वपूर्ण नहीं है।

डायवर्सिफिकेशन पर वारेन बफे के विचार

सबसे महान निवेशकों में से एक वॉरेन बफे का यह भी कहना है कि बहुत अधिक डायवर्सिफिकेशन की आवश्यकता तभी होती है जब निवेशक यह नहीं जानते कि वह क्या कर रहा है? अगर आप अपने निवेश को प्रभावित करने वाली चीजों से सतर्क और अच्छी तरह वाकिफ हैं, तो बहुत अधिक डायवर्सिफिकेशन की आवश्यकता नहीं है। क्योंकि जरूरत पड़ने पर आप तेजी से कार्रवाई करेंगे।

जो लोग वहां निवेश के लिए दैनिक या साप्ताहिक आधार पर समय नहीं दे सकते हैं, उन्हें बेहतर डायवर्सिफिकेशन की जरूरत है। वॉरेन बफे का कहना है कि उन्हें अपने अंडे एक ही टोकरी में रखना पसंद है और क्योंकि वह उसे करीब से देखेते है।

आइए एक केस स्टडी लेते हैं-

अजय और मनीष प्रत्येक 1 वर्ष के लिए 1,00,000 निवेश करना चाहते हैं। इस अवधि के दौरान विभिन्न चीजों से रिटर्न था।

इक्विटी: 25% (एक साल के लिए, लेकिन पूरे साल इक्विटी मार्केट में उतार-चढ़ाव रहे)

ये एक साल बाद रिटर्न थे, इसलिए निवेश करने से पहले दोनों को पता नहीं था कि रिटर्न क्या होगा।

अजय के पास अपने निवेश को ट्रैक करने का समय नहीं है, लेकिन मनीष के पास है, इसलिए अजय अपने निवेश में इस तरह विविधता लाता है-

रियल एस्टेट : 30,000

1 साल बाद उनका पोर्टफोलियो ऐसा लग रहा था जैसे संबंधित रिटर्न मिल रहा हो

रियल एस्टेट : 27,000

टोटल : 112,400, जो टैक्स से पहले 12.4% आता है।

दूसरी ओर मनीष विविधता नहीं करता है, क्योंकि उसके पास चीजों को बारीकी से ट्रैक करने के लिए बहुत समय है, वह कुछ अध्ययन करता है और समझता है कि रियल एस्टेट में शार्ट टर्म पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है के लिए बियर मार्केट है क्योंकि बहुत सारी आपूर्ति है और ब्याज दरें भी बढ़ रही हैं जो मांग को प्रभावित करेगी और इसलिए कीमतें भी प्रभावित होगी। वह अपना ज्यादातर पैसा इक्विटी में और कुछ पैसा डेट और गोल्ड में निवेश करता है।

उनका पोर्टफोलियो इस तरह दिखता है:

1 साल बाद उनका पोर्टफोलियो:

इक्विटी: 1,15,000 (उन्होंने अपनी इक्विटी बेच दी जब उन्हें लगा कि बाजार निकट अवधि में गिर सकता है और फिर निम्न स्तरों पर खरीदा गया, उनके अच्छे समय के कारण उन्होंने 40% से अधिक रिटर्न अर्जित किया)

उसका कुल = 1,38,450

यह एक काल्पनिक उदाहरण है, इससे पता चलता है कि क्योंकि मनीष ने इस निवेश पर कड़ी नजर रखी, इसलिए उसे बहुत अधिक विविध पोर्टफोलियो की आवश्यकता नहीं है। वह किसी ऐसी चीज पर अधिक ध्यान केंद्रित कर सकता है जिसे वह बारीकी से ट्रैक कर सके।

पोर्टफोलियो में डायवर्सिफिकेशन जोखिम को कम करने और सभी प्रकार के निवेश का लाभ प्राप्त करने के लिए है।

लेकिन अपने निवेश पर कड़ी नजर रखकर जोखिम को भी कम किया जा सकता है, इसलिए निवेशक अधिक जोखिम वाले प्रोडक्ट का चयन कर सकता है और इसलिए वहां संभावनाएं भी बढ़ा सकता है या उच्च रिटर्न अर्जित कर सकता है।