हेजिंग रणनीतियाँ

जोखिम से बचाव के लिए अनुभवी निवेशक हेजिंग तकनीकों का चयन करते हैं। अब आप हेजिंग के फायदों के बारे में जानते हैं, इसलिए यह सुरक्षा और अन्वेषण करने का सही समय है।

हेज अनुपात क्या है?

बचाव अनुपात एक गणना को संदर्भित करता है जो एक बचाव स्थिति के मूल्य की तुलना समग्र स्थिति के आकार से करता है। एक बचाव अनुपात अर्जित या बेचे गए वायदा अनुबंधों के मूल्य की तुलना नकद वस्तु के मूल्य से करता है जिसे हेज किया जा रहा है।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स निवेश वाहन हैं जो निवेशकों को भविष्य की तारीख में किसी भौतिक वस्तु की कीमत में लॉक करने की अनुमति देते हैं।

यदि बचाव अनुपात 1 या 100 प्रतिशत है, तो खुली स्थिति को पूरी तरह से हेज किया गया है। दूसरी ओर, 0 या 0% का हेज अनुपात इंगित करता है कि खुली स्थिति को किसी भी रूप में हेज नहीं किया गया है। जोखिम प्रबंधन के लिए बचाव अनुपात को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपको यह निर्धारित करने में सक्षम बनाता है कि आपके हेजिंग साधन में कितनी गति आपकी संपत्ति या ऋण मूल्य में परिवर्तन का प्रतिकार करेगी।

हेज अनुपात कैसे काम करता है?

बचाव अनुपात आमतौर पर जोखिम प्रबंधन उपकरण के रूप में नियोजित होते हैं, क्योंकि वे जोखिम के स्तर को समझने में आपकी सहायता कर सकते हैं जो आपकेवित्तीय संपत्ति के संपर्क में हैं। इसके अलावा, बचाव अनुपात निवेशकों और वित्तीय विश्लेषकों को बेहतर निवेश चयन करने में मदद कर सकता है क्योंकि वे किसी परिसंपत्ति के प्रदर्शन का अनुमान लगाने के लिए उपयुक्त हैं।

मान लें कि आपके पास 10 हैं,000 विदेशी इक्विटी में INR और मुद्रा जोखिम के संपर्क में हैं। इस स्थिति में नुकसान से बचाव के लिए, आप एक हेज में प्रवेश कर सकते हैं, जिसे विदेशी इक्विटी निवेश के लिए एक ऑफसेट स्थान लेने के लिए कई रणनीतियों का उपयोग करके हेजिंग रणनीतियाँ बनाया जा सकता है।

आपका हेजिंग अनुपात 0.5 (5,000 / 10,000) है यदि आप 5,000 आईएनआर इक्विटी को मुद्रा निवेश के साथ हेज करते हैं। इसका मतलब है कि आपका विदेशी इक्विटी निवेश 50% तक मुद्रा जोखिम से सुरक्षित है।

हेजिंग रणनीतियाँ

लघु हेजेज

जब वायदा या कमोडिटी को हेज करने के लिए एक अस्थायी स्थिति ली जाती है, तो इसे शॉर्ट हेज कहा जाता है। जब एकइन्वेस्टर भविष्य की संपत्ति की बिक्री की भविष्यवाणी करता है या वायदा की कीमत गिरने की संभावना है, वे आम तौर पर एक छोटी हेज का उपयोग करेंगे।

लांग हेजेज

जब फ्यूचर्स या कमोडिटी को हेज करने के लिए लॉन्ग पोजीशन ली जाती है, तो इसे हेजिंग रणनीतियाँ लॉन्ग हेज कहा जाता है। जब कोई निवेशक भविष्य की संपत्ति की खरीद का अनुमान लगाता है या वायदा की कीमत बढ़ने की संभावना है, तो वे आम तौर पर एक लंबी हेज का उपयोग करेंगे।

हेजिंग के प्रकार

स्टेटिक हेज

एक स्थिर बचाव वह है जिसमें हेजिंग स्थिति या हेजिंग अनुबंधों की संख्या खरीदी और बेची नहीं जाती है, यानी हेजिंग उपकरण के मूल्य आंदोलन की परवाह किए बिना, हेज अवधि के दौरान संशोधित नहीं किया जाता है।

गतिशील हेज

जब हेजिंग अनुबंधों की बढ़ती संख्या को पूरे हेज में खरीदा और बेचा जाता है, तो बचाव अनुपात प्रभावित होता है और लक्ष्य बचाव अनुपात के करीब लाया जाता है।

विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति

हेजिंग आम तौर पर समझा जाता है जो निवेशकों को जो कुछ नुकसान का कारण बन सकते हैं घटनाओं की पुनरावृत्ति से बचाता है एक रणनीति के रूप में.

मुद्रा हेजिंग के पीछे विचार है एक मुद्रा खरीदने और दूसरे इस उम्मीद में कि बेचने के लिए एक और व्यापार पर किए गए लाभ से एक व्यापार पर नुकसान भरपाई की जाएगी। इस रणनीति सबसे अधिक कुशलता से काम करता है जब मुद्राओं नकारात्मक सहसंबद्ध हैं।

इस प्रकार, आप एक बार यह एक अप्रत्याशित दिशा में ले जाता है यह बचाव करने के लिए आप पहले से ही एक तरफ एक दूसरी सुरक्षा खरीदना चाहिए। इस रणनीति, पहले से ही चर्चा की, ज्यादातर व्यापार हेजिंग रणनीतियाँ रणनीतियों के विपरीत एक लाभ बनाने के लिए उपयोग नहीं किया जाता है; यह बल्कि जोखिम और अनिश्चितता को कम करना है।

यह है जिसका एकमात्र उद्देश्य जोखिम को कम करने और जीतने वाली संभावनाओं को बढ़ाने के लिए रणनीति का एक निश्चित प्रकार माना जाता है.

शेयर बाजार में हेजिंग क्या है

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एक निवेशक के रूप में, आप सीखते हैं कि निवेश बाजार जोखिम के अधीन हैं। आपका इसमें अनुभव न होने के वजह से, आप इससे जुड़े नुकसान से सावधान हो सकते हैं। हालांकि, आप जोखिम वृद्धि के लिए अपनी क्षमता में वृद्धि करना चाहते हैं; तो आप अन्य अवसरों और रणनीतियों का पता लगा सकते हैं। यह वह जगह है जहां हेजिंग वास्तविक रूप में की जाती है। इस लेख में, हम पता लगाएंगे कि वित्त और इसके लाभों में हेजिंग क्या है।

हेजिंग शेयर बाजार में अपनाई जानेवाला एक मानक कन्वेंशन है। साधारण तौर पर, निवेशक बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण होने वाली आर्थिक हानि से खुद को बचाने के लिए विभिन्न प्रकार के हेज का उपयोग करते हैं।

आइए जानते हैं कि हेजिंग के अर्थ और यह हेज फंड क्या करते हैं। यह एक सुविधाजनक अभ्यास है जिसका प्रत्येक निवेशक को ज्ञान होना चाहिए। शेयर बाजार में, हेजिंग आपके निवेश पोर्टफोलियो की सुरक्षा का एक बुनियादी तरीका है। यहां तक कि पहली बार निवेश करने वाले निवेशक भी हेजिंग तकनीकों के लाभों को जल्दी से सीख सकते हैं और अपने निवेश पोर्टफोलियो की सुरक्षा के लिए हेज फंड का उपयोग कर सकते हैं। यह निवेशकों के लिए, हेजिंग निवेश में होनेवाले संभावित नुकसान को संतुलित करने के लिए जोखिम प्रबंधन रणनीति के रूप में कार्य करता है। विशेष रूप से , हेजिंग में ऑप्शन और फ्यूचर्स जैसे डेरिवेटिव का उपयोग शामिल है।

हेजिंग क्या है?

यदि आप निवेश करने के लिए नए हैं या आप हेजिंग के लाभों के लिए नए हैं, तो हम आपकी सहायता के लिए यहां हैं। कल्पना कीजिए कि आपके पास एक निवेश पोर्टफोलियो है। अब, आपके मौजूदा पोर्टफोलियो में स्टॉक और बॉन्ड जैसे निवेश उपकरण बाजार में अस्थिरता के अधीन हैं। बाजार में जोखिम के कारण, आपका निवेश हमेशा अच्छा प्रदर्शन नहीं कर सकता , जिससे आपको कम रिटर्न मिल सकता है। इसलिए अपने निवेश को सुनिश्चित करने के लिए हेजिंग के बारे में सोचें।

वित्त व्यवस्था में हेजिंग आपके वित्त पर होनेवाले नकारात्मक प्रभाव प्रभाव से बचने के लिए से स्वंय का बीमा करना एक तरीका है। हालांकि इसका मतलब यह नहीं है कि नकारात्मक प्रभाव को हेजिंग से बचा जा सकता है; हालांकि, आप अपने वित्त पर नकारात्मक प्रभाव को कम करने में सक्षम होंगे। दूसरे शब्दों में, हेजिंग किसी निवेशक को अपने निवेश पोर्टफोलियो से संबंधित किसी हानि को कम करने में मदद करता है।

हेज फंड हेजिंग रणनीतियाँ क्या करते हैं?

वित्त में हेजिंग लाभ अर्जित करने के लिए एक तकनीक नहीं है। इसके बजाय, विभिन्न प्रकार के हेज निवेशकों को अपने संभावित नुकसान को कम करने में सक्षम बनाते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक हेज से पैसा कमाता है, तो वह आम तौर पर उस लाभ को कम कर देगा जो अन्य निवेशों से किया जा सकता था। दूसरी ओर, यदि निवेश में पैसा खो देता है, तो निवेशक की हेज फंड से, यदि सफल हो, तो उस नुकसान को कम कर देता है।

यदि यह आपको भ्रमित करता है, तो चिंता न करें। नीचे दिए गए उदाहरण से चीजें स्पष्ट हो जाएगी। आइए देखते हैं कि हेजिंग रणनीतियाँ हेज फंड को एक उदाहरण के द्वारा समझते हैं हैं। मान लीजिए कि आपके पास कंपनी A के शेयर हैं जो वस्त्र उद्योग सेसंबंधित हैं। हालांकि, वर्तमान में, आप वस्त्र उद्योग में कुछ अल्पकालिक नुकसान उठाने की संभावनाओं के बारे में थोड़ा चिंतित हो सकते है। आप अपने नुकसान से बचाने के लिए, आप कंपनी A पर एक पुट ऑप्शन खरीद सकते हैं। पुट ऑप्शन एक डेरिवेटिव्स इनवेसमेंट है जो आपको कंपनी A के शेयरों को बेचने का अधिकार प्रदान करता है जिसे आप एक विशिष्ट मूल्य पर रखते हैं, जिसे स्ट्राइक प्राइस भी कहा जाता है। यदि स्टॉक की कीमत आपके स्ट्राइक प्राइस से भी कम हो जाती है, इससे आपके संभावित नुकसान को आपके पुट ऑप्शन से ऑफसेट हो जाएंगे।

हेजिंग: परिभाषा, रणनीतियाँ, उदाहरण

हेज एक निवेश है जो आपके वित्त को जोखिमपूर्ण स्थिति से बचाता है। हेजिंग इस संभावना को कम करने या ऑफसेट करने के लिए किया जाता है कि आपकी संपत्ति मूल्य खो देगी। यदि परिसंपत्ति का मूल्य कम हो जाता है तो यह आपके नुकसान को एक ज्ञात राशि तक सीमित करता है। यह होम इंश्योरेंस के समान है। आप प्रत्येक माह एक निश्चित राशि का भुगतान करते हैं। यदि आग आपके घर के सभी मूल्य मिटा देती है, तो आपका नुकसान केवल कटौती की ज्ञात राशि है।  

ज्यादातर निवेशक जो हेज का उपयोग करते हैं डेरिवेटिव . ये वित्तीय अनुबंध हैं जो एक शेयर जैसी अंतर्निहित वास्तविक संपत्ति से उनके मूल्य को प्राप्त करते हैं।  एक विकल्प सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला व्युत्पन्न है। यह आपको समय की खिड़की के भीतर एक निर्दिष्ट मूल्य पर स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देता है।

यहां बताया गया है कि यह आपको जोखिम से बचाने के लिए कैसे काम करता है। मान लीजिए कि आपने स्टॉक खरीदा है। आपने सोचा था कि कीमत बढ़ जाएगी लेकिन अगर कीमत घटती है तो नुकसान से बचाना चाहते हैं। आप उस जोखिम के साथ बचाव करेंगे विकल्प डाल . एक छोटे से शुल्क के लिए, आप उसी कीमत पर स्टॉक बेचने का अधिकार खरीदेंगे। यदि यह गिरता है, तो आप अपने पुट का उपयोग करते हैं और उस धन को वापस करते हैं जिसे हेजिंग रणनीतियाँ आपने माइनस शुल्क लगाया था।

हेजेज और हेज फंड्स

बचाव कोष निवेश को हेज करने के लिए बहुत सारे डेरिवेटिव का उपयोग करें। ये हेजिंग रणनीतियाँ आमतौर पर निजी स्वामित्व वाली निवेश निधि हैं। सरकार उन्हें उतना विनियमित नहीं करती है म्यूचुअल फंड्स जिनके मालिक सार्वजनिक निगम हैं।  

हेज फंड अपने प्रबंधकों को उनके द्वारा अर्जित रिटर्न का एक प्रतिशत भुगतान करते हैं। अगर उनके निवेश से पैसे कम हेजिंग रणनीतियाँ होते हैं तो उन्हें कुछ नहीं मिलता है। यह कई निवेशकों को आकर्षित करता है जो इसके प्रदर्शन की परवाह किए बिना म्यूचुअल फंड फीस का भुगतान करके निराश हैं।

इस मुआवजे की संरचना के लिए धन्यवाद, हेज फंड प्रबंधकों को बाजार में रिटर्न हासिल करने के लिए प्रेरित किया जाता है। खराब निवेश करने वाले प्रबंधक अपनी नौकरी खो सकते हैं। वे अच्छे समय के दौरान अपने द्वारा बचाए गए वेतन को रखते हैं। यदि वे बड़े दांव लगाते हैं, और सही ढंग से, वे टन बनाते हैं। यदि वे हार जाते हैं, तो वे अपना व्यक्तिगत पैसा नहीं खोते हैं। यह उन्हें बहुत जोखिम सहने योग्य बनाता है। यह निवेशक के लिए धन को अनिश्चित बनाता है, जो अपनी पूरी जीवन बचत खो सकता है।

उदाहरण

मुद्रास्फीति के समय में सोना एक बचाव हो सकता है क्योंकि डॉलर के गिरने पर यह अपना मूल्य रखता है।

सोना एक बचाव है अगर आप अपने आप को इसके प्रभावों से बचाना चाहते हैं मुद्रास्फीति . ऐसा इसलिए है क्योंकि डॉलर के गिरने पर सोना अपना मूल्य रखता है। दूसरे शब्दों में, यदि आपके द्वारा खरीदी गई अधिकांश चीजों की कीमतें बढ़ जाती हैं, तो ऐसा होगा सोने की कीमत .

सोना एक के खिलाफ बचाव के रूप में आकर्षक है डॉलर का पतन . ऐसा इसलिए है क्योंकि डॉलर है विश्व की वैश्विक मुद्रा , और अभी कोई दूसरा अच्छा विकल्प नहीं है। अगर डॉलर गिरना था, तो सोना दुनिया के पैसे की नई इकाई बन सकता है। यह संभावना नहीं है क्योंकि सोने की इतनी सीमित आपूर्ति है। डॉलर का मूल्य मुख्य रूप से क्रेडिट पर आधारित होता है, न कि नकद पर। हेजिंग रणनीतियाँ लेकिन यह बहुत पहले नहीं था कि दुनिया किस ओर थी सोने के मानक . इसका मतलब है कि मुद्रा के अधिकांश प्रमुख रूप सोने में उनके मूल्य द्वारा समर्थित थे। पैसे के रूप में गोल्ड का ऐतिहासिक जुड़ाव एक ऐसा कारण है जिसके खिलाफ यह एक अच्छा बचाव है बेलगाम या एक डॉलर का पतन।  

हेजिंग रणनीतियों के उदाहरण (Example of Hedging)

Hedging meaning with example

विभिन्न हेजिंग रणनीतियाँ (hedging strategies) हैं, और हर एक अद्वितीय है। निवेशकों को न केवल एक रणनीति का उपयोग करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है, बल्कि सर्वोत्तम परिणामों के लिए अलग-अलग रणनीति का उपयोग करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। नीचे कुछ सबसे सामान्य हेजिंग रणनीतियाँ दी गई हैं जिन पर निवेशकों को विचार करना चाहिए:

हेजिंग रणनीतियों के विविध प्रकार (Types of Hedging)

विविधीकरण ( Diversification)

विविधीकरण तब होता है जब कोई निवेशक अपने वित्त को ऐसे निवेशों में लगाता है जो एक समान दिशा में नहीं चलते हैं। सीधे शब्दों में कहें तो यह विभिन्न प्रकार की संपत्तियों में निवेश (Investment) कर रहा है जो एक-दूसरे से संबंधित नहीं हैं ताकि यदि इनमें से एक में गिरावट आती है, तो अन्य बढ़ सकते हैं।

उदाहरण के लिए, एक व्यवसायी एक होटल, एक निजी अस्पताल और मॉल की एक श्रृंखला से स्टॉक खरीदता है। यदि पर्यटन उद्योग जहां होटल संचालित होता है, एक नकारात्मक घटना से प्रभावित होता है, तो अन्य निवेश प्रभावित नहीं होंगे क्योंकि वे संबंधित नहीं हैं।

आर्बिट्राज रणनीति ( Arbitrage Strategy)

आर्बिट्राज रणनीति बहुत सरल है फिर भी बहुत चालाक है। इसमें एक उत्पाद खरीदना और उसे तुरंत दूसरे बाजार में उच्च कीमत पर बेचना शामिल है; इस प्रकार, छोटे लेकिन स्थिर लाभ कमा सकते हैं। रणनीति का सबसे अधिक उपयोग शेयर बाजार (Stock Market) में किया जाता है।

अंतिम विचार ( Final thoughts)

हेजिंग (Hedging) एक महत्वपूर्ण सुरक्षा है जिसका उपयोग निवेशक अपने निवेश को वित्तीय बाजारों में अचानक और अप्रत्याशित परिवर्तनों से बचाने के लिए कर सकते हैं।

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